在經(jīng)歷近十年熊市后，全球有機(jī)硅行業(yè)重現(xiàn)生機(jī)。截至上周，有機(jī)硅市場(chǎng)主流成交價(jià)在19800-20300元/噸，相比于上月初的18500元/噸大漲了8.1%。3月6日，有機(jī)硅價(jià)格繼續(xù)上漲1000元至21300元/噸。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，有機(jī)硅漲價(jià)首先是行業(yè)完成去產(chǎn)能所致，其次是下游需求轉(zhuǎn)暖，再加之原料漲價(jià)、環(huán)保限產(chǎn)等因素，為后市有機(jī)硅價(jià)格提供支撐。
作為硅產(chǎn)業(yè)大國(guó)，我國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)量約占全球的70%。由于需求低迷、產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，2014年之后國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)產(chǎn)能基本停止擴(kuò)張。從2015年開(kāi)始進(jìn)入產(chǎn)能出清階段，到去年供需格局扭轉(zhuǎn)。
據(jù)興業(yè)證券綜合統(tǒng)計(jì)，截至2016年底，全國(guó)有機(jī)硅實(shí)際產(chǎn)量為170萬(wàn)噸，行業(yè)開(kāi)工率同比提升約10個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，行業(yè)集中度也有所提升，前五家企業(yè)產(chǎn)能占比上升至65%。當(dāng)前，我國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)能為285.5萬(wàn)噸，有效產(chǎn)能為230萬(wàn)噸。
舊產(chǎn)能退出，新產(chǎn)能卻缺少補(bǔ)充。去年，除了四川硅峰10萬(wàn)噸技改開(kāi)始試生產(chǎn)外，行業(yè)內(nèi)并無(wú)新增產(chǎn)能。
天風(fēng)證券判斷，2017年環(huán)保將繼續(xù)維持高壓態(tài)勢(shì)，目前行業(yè)開(kāi)工率76%處在相對(duì)高位水平，后續(xù)行業(yè)難以提升開(kāi)工率。
除了供應(yīng)端變化，下游消費(fèi)也出現(xiàn)暖意。
進(jìn)入3月份后，有機(jī)硅下游市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)暖，采購(gòu)增加。當(dāng)前，107膠市場(chǎng)主流成交價(jià)在20500-21000元/噸左右，環(huán)比上漲5.12%；生膠主流成交價(jià)環(huán)比上漲7.5%。
上周表現(xiàn)最搶眼的當(dāng)屬進(jìn)口硅油市場(chǎng)，因3月道康寧裝置檢修，且2月份裝置減量導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)節(jié)節(jié)攀升，不少代理商甚至報(bào)出23000元/噸以上的高價(jià)。
隨著全球地產(chǎn)復(fù)蘇，有機(jī)硅下游包括硅橡膠、硅油等的需求增長(zhǎng)迅速。目前，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC有效產(chǎn)能在130萬(wàn)噸，消費(fèi)及出口量則在125萬(wàn)噸?？紤]到國(guó)內(nèi)大型裝置3-6月份將集中檢修，業(yè)內(nèi)預(yù)期有機(jī)硅價(jià)格仍將快速上漲。
據(jù)天風(fēng)證券預(yù)測(cè)，未來(lái)行業(yè)每年需求增速為4%。我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品90%通過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消化，以建筑、汽車(chē)和電子行業(yè)為主，后兩者有望維持中低速增長(zhǎng)。
就短期市場(chǎng)來(lái)看，百川資訊認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)裝置開(kāi)工有所好轉(zhuǎn)，但前期工廠所欠訂單依舊在發(fā)，市場(chǎng)供應(yīng)緊張還將持續(xù)。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著開(kāi)工負(fù)荷明顯提升，價(jià)格上漲或有限。
A股中：
新安股份：是國(guó)內(nèi)唯一自產(chǎn)單體完全轉(zhuǎn)化為下游產(chǎn)品的有機(jī)硅企業(yè)，年產(chǎn)能30萬(wàn)噸。
興發(fā)集團(tuán)：擁有18萬(wàn)噸有機(jī)硅單體產(chǎn)能。
三友化工：主營(yíng)純堿和化纖產(chǎn)業(yè)，有機(jī)硅是其附屬產(chǎn)業(yè)。公司已擁有10萬(wàn)噸有機(jī)硅產(chǎn)能，2014年年底建成新的10萬(wàn)噸裝置。三友化工47%有機(jī)硅自用，對(duì)外銷(xiāo)售占53%，8月初數(shù)據(jù)顯示10萬(wàn)噸裝置開(kāi)工率低，庫(kù)存緊張。
